反转形态:头肩顶和头肩底

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所属分类:K线图

头肩顶和头肩底是最为常见的反转形态,头肩顶跟随上升市而行是一种见顶信号,一旦头肩顶确认,下跌幅度可以很大,其逆转杀伤力远高于其他逆转形态,股价或指数的升势将转为跌势;而头肩底是一种见底信号,一旦形态确认,将化跌势为涨势。

1.头肩顶形态。一般通过连续的起落构成该形态的三个部分,出现的三个局部高点中,中间的高点比另外两个都高,称为头,左右两个相对较低的高点称为肩(图5-9)。反转形态:头肩顶和头肩底

在实际操作中,头肩顶是一个不容易忽视的技术性走势,从该形态可以观察到多空双方的激烈争夺情况,行情升后下跌,再上升再跌,多方最后完全放弃,空方完全控制市场。在头肩顶形态的实际应用中,投资者需要把握以下几点:

第一,这是一个长期性趋势的转向形态,通常会在牛市的尽头出现。第二,一旦头肩顶形态完成,投资者就应该相信图上所表示的意义。

第三,当最近的一个高点的成交量较前一个高点为低时,就暗示了头肩顶出现的可能性。当第三次回升价格没法升抵上次高点,成交继续下降时,有经验的投资者就会把握机会卖出。

第四,如果头肩顶形态确定,从图上头部的顶端画一条垂直于颈线的线段,然后再从右肩完成后突破颈线的那一点开始向下量出同样的长度,则这段价格距离是股价将要下跌的最小距离。也就是说,股价至少要跌完所测量之差价方有再反转上升的可能。

第五,当头肩顶颈线被击破时,就是一个真正的卖出信号。虽然价格和最高点比较,已回落了相当的幅度,但跌势只是刚刚开始,未卖出的投资者应继续卖出。

事实上,头肩顶形态是道氏理论或趋势理论的具体应用。在头部形成以前,其高点不断被刷新,而低点不断被提升;在头部形成以后,其反弹高点不断降低,而低点也不断被刷新。所以,头肩顶形态是上升趋势和下降趋势紧密结合的范例,只是由于支撑线或压力线的作用,使其显得比较对称而已。需要指出的一点是,头肩顶形态在实际的K线图中不一定非常标准,大致相同就基本可以认定了。

对于投资者而言,在实际操作中还应对以下几点予以关注:

第一,左肩和右肩的高点大致相等,部分头肩顶的右肩较左肩为低。

第二,如果其颈线向下倾斜,显示市场非常疲乏无力。

第三,成交量方面,左肩最大,头部次之,而右肩最少。不过,根据有关统计大约1/3情况下头肩顶左肩成交量较头部为多,1/3情况下两者的成交量大致相等,1/3情况下头部的成交量大于左肩的成交量。

第四,在跌破颈线后可能会出现暂时性的回抽,此情形通常会在低成交量的跌破时出现。不过,暂时回抽高度应不会超过颈线水平。

第五,假如价格最后在颈线水平回升,而且高于头部,或是价格于跌破颈线后回升高于颈线,这就是一个失败的头肩顶。

总而言之,当某一股价形成头肩顶雏形时,投资者就要给予高度警腺。这时股价虽然还没有突破颈线,但可先卖出手中的一些筹码,将仓位减轻,曰后一旦发觉股价跌破颈线,就将手中剩余的股票全部卖出,退出观望。头肩顶对多方杀伤力度的大小,与其形成时间长短成正比。因此,投资者不能只看曰K线图,对周K线图、月K线图中出现的头肩顶更要高度重视。如果周K线图、月K线图形成头肩顶走势,说明该股中长期走势已经转弱,股价将会出现一个较长时间的跌势。

2.头肩底形态。所谓头肩底,在图形上以左肩、头、右肩及颈线组成。三个连续的谷底以中谷底(头)最深,第一及最后谷底(分别为左、右肩)较浅且接近对称,因而形成头肩底形态(图5-10)。反转形态:头肩顶和头肩底

头肩底的形态多发生于空头行情的末跌段。头肩底形态必须有三个低峰点,并且头部的低点要明显低于双肩,左肩和右肩低点位置大致相等。一般的,右肩低点略高于左肩,但右肩低点一定低于左肩反弹高点。

成交量呈M形或呈头肩顶状态分布,有时三部分大致相当,但颈线突破时一定需要大的成交量配合。

在实际操作中,头肩底是一种较为常见的底部形态,往往预示着市场实现了阶段性止跌,此后有望展开一轮反弹走高的行情。因此,形成该种形态后往往会成为支撑市场信心的标志。

对于投资者来讲,看到头肩底这个图形时,就要想到这是股价见底回升的信号,这时不要再继续看空,而是要做好随时进场的准备。一旦看到股价放量冲破颈线,就要考虑买进一些股票,这就是第一买点。

如果股价冲破颈线位后出现回抽动作,并在颈线位附近止跌回升,股价再度上扬时,投资者就可以加码跟进,这就是第二买点。

有一点需要注意的是,如果股价向上突破颈线时,成交量并没有配合放大,就要想到这很可能是一个假突破,这时投资者要逢高卖出股票,先退出观望,以免股价继续大幅下跌。

头肩底形成的过程用时越长,其表达的股价反转的可信度也就越大。

需要指出的是,所谓头肩底技术形态并非都有机会,也有失败的时候。投资者在选择此类个股机会的时候需要把握以下几个方面:

第一,选择那些基本面良好、有长远发展前景的品种作为参与的对象。

第二,选择个股的时候,应关注那些右肩略高于左肩并且有明显放量的个股品种。

第三,要注意的是,所谓“肩”的位置(即横盘整理的平台)不应太长,其时间在两周附近,太长时间横盘的个股要注意其中的风险。

第四,向下突破探底的时候,其下跌的幅度不应太深,反弹的时候力度要大于下跌的力度。

另外,与任何技术操作技巧一样,选择用头肩底形态选择个股操作的时候,也要注意风险控制,一旦失败了要注意及时止损。如果右边平台盘整的时间过长,往往意味着新的下跌会来临,此时就应及时出局,以避免更大的损失。因为头肩底失败后,后市下跌的空间会更大,有的还会创出新低。

投资者在运用头肩底形态选股时不必强求形似,关键是要强调神似,因为头肩底的形成过程和形态本身比较复杂,有时候会发生变异现象,如变成复合头肩底形态等。这类底部形态的研判技巧与正常头肩底形态的研判没有多少不同,而且这种复杂的头肩底形态往往更加安全可靠。

操盘金言

  投资者要注意,在反转形态当中,如果股价突破颈线时成交量并没有显著増加,此时很有可能是一个假突破,这时投资者应该考虑逢高卖出或暂时观望。

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