了解国内、国际经济状况,把握大趋势里的炒股机会

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所属分类:股票入门

证券界有一种较为普遍的说法:股市是宏观经济的风向标。这种说法得到大多数经济学家和社会学家的认同,即使是发展尚不完善的中国股市也不例外。股市是整个国民经济的重要组成部分,它在宏观经济的大环境中发展,同时又服务于宏观经济发展的需要。证券市场发展的历史和无数成功者的经验表明,宏观经济的发展趋势,即国民经济的总体走向和结构变化,影响着股票投资的收益。

受国际金融风暴影响,2008年中国股市呈现出巨幅下跌的态势,如图3-1所示,上证指数由2008年初的高点5522.78—路滑向1664.93的谷底,虽有数次小幅度反弹,但缺乏彻底转头向上的力量,将近70%的跌幅使得中国股市成为2008年全球最差股市。这种恐慌性杀跌局面的出现充分表明股票市场对中国宏观经济环境缺乏做多的信心,加之奥运后经济效应和国际金融危机的双重影响,中国的宏观经济受到了前所未有的冲击。如图3-2所示,经济增长下行、外部需求明显收缩、城镇失业人员增多等诸方面因素让每一个中国人都感受到了“危机”一词的深刻含义。了解国内、国际经济状况,把握大趋势里的炒股机会了解国内、国际经济状况,把握大趋势里的炒股机会

到了2008年10月28日,中国股市创出新低。在此情况下,2008年末中国政府及时推出了刺激经济、保证民生的“4万亿投资计划”,让国人和世界都看到了中国战胜危机的信念。之后,中国股市开始触底反弹,如图3-3所示,截至2009年6月31日,中国股市重新展示出一片牛市景象。了解国内、国际经济状况,把握大趋势里的炒股机会

但宏观经济的强烈刺激最终被证明不能持久,反而影响了正常的经济调整,2009年的中等牛市很快就转而向下。结果从2009年8月开始,市场开始整体下跌,中间伴随着震荡走势,尽管有时候也有强烈的反弹,如2010年7月到10月的快速上涨,但宏观经济增长速度的下跌和市场的悲观预期,使股市延续了几年的熊市(如图3-4所示)。了解国内、国际经济状况,把握大趋势里的炒股机会

因此,在实际操作过程中,如果新股民朋友们认清了宏观经济的大环境,至少不会犯高位建仓、低位割肉的错误,而能够根据宏观经济形势顺势而为。

上市公司的经营业绩受宏观经济的影响十分明显:如果宏观经济形势向好,市场繁荣,上市公司业绩上升,股价也必然节节上升;反之,如果宏观经济形势趋淡,市场疲软,上市公司业绩滑坡,股价也必然跌落。所以,新股民朋友们需要进行宏观基本面的分析,以确定股票投资的大气候,把握适当的股票投资机会。

例如,面对2009年以来国内经济增速继续放缓、内需不振,以及全球经济放缓的大局面,新一届政府积极地调整结构、引导经济转型,宁可把经济增速暂时放下来,也要改变出口和投资拉动型的经济增长模式,这一改变使流动性连续两年都维持在一个较低的水平。到2014年,企业盈利出现明显好转,在这样的背景下,A股也开始再次上涨。

面对宏观经济的变动,许多先知先觉的私募基金经理,在2014年的上半年就开始行动起来,有的甚至已经满仓,之后A股的上涨印证了他们的判断。了解国内、国际经济状况,把握大趋势里的炒股机会

伴随着中国对外开放力度的不断增强,尤其是加入世界贸易组织后,国际经济形势对中国经济发展和股市行情的影响越来越大。特别是经济全球化经过调整后,以空前的速度和规模持续深入发展,全球经济依存度不断上升。全球资本与生产技术要素的重新配置,带来全球政治经济格局重大而深亥啲变化。因此,新股民朋友们不能再存有烧幸心理,必须做好充足的准备,不仅要了解国内经济形势,还要关注国际经济形势及其对股市的影响。比如国际汇市上汇率的变动不仅影响中国出口产品、服务的竞争力,而且还关系到中国利率走势乃至货币政策的走向;国际市场对中国产品、服务的需求,直接影响相关的国内上市公司的经营业绩;世界性经济结构的调整,其变化趋势是判断中国上市公司未来盈利能力的重要参考,也是新股民朋友们选股时的重要依据。

入门必读

1.宏观经济形势向好,市场繁荣,上市公司业绩上升,股价也必然节节上升。

2.世界性经济结构的调整,其变化趋势是判断中国上市公司未来盈利能力的重要参考。

3.国际市场对中国产品、服务的需求,直接影响相关的国内上市公司的经营业绩。

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