【视频教程】什么是市盈率?

【视频教程】什么是市盈率?
日期:2018年04月17日 14:30:43 分类: 评论:发表评论 观看: 150 views 次

 

市盈率

内容纲要:大凡炒股入门的人,都听过市盈率,但市盈率究竟是什么?它真的有那么大的用处么?怎样才能用好?这些问题很多人却不甚了了。今天我们就来深入地扒一扒,市盈率。

1、市盈率是什么?

市盈率,是股市中最常用的估值指标,又叫PE,本益比,是当前股价与每股收益的比值。具体公式是:

市盈率=股价/每股盈余(EPS)

其中股价时最新的收盘价,而每股盈余是指上一年度已经公布的盈利除以总股本,在年度报表里就能查到,这个指标简单实用,因此无论是巴菲特这样的股神,还是A股小韭菜们都喜欢它。

2、市盈率怎么用?

市盈率是股价与收益之间的比值,它将企业的股价与其制造财富的能力联系了起来,可作为衡量股票性价比的指标,也可看作股民对企业未来发展前景的预期。

先看衡量性价比。一般来讲市价就是购买这只股票所花费的成本,每股收益就是每年得到的回报。市盈率也就可以看成是购买这只股票能够回本的时间。假设某股票的市价为25元,而过去一年的每股收益为5元,则市盈率为25/5=5。也就是说假如这个企业以后每年净利润和去年相同的基础上,想要回本需要5年时间。

为什么市盈率又体现了市场对该股票的预期呢?市盈率是股价与收益之间的比值,说明每单位的收益,投资者愿意付多少溢价。如果某只股票的市盈率为5,说明对公司过去每1块的盈利,投资者愿意出5块钱。也就是说,市盈率体现了投资者对该公司未来发展的预期,市盈率应该在合理的范围内。

在市场上,市盈率的这两种用途都很受投资者青睐。有些投资者喜欢挑一些价格便宜,但是基本面好,也就是被市场错杀了的股票,许多价值投资大师都是从垃圾股里挑潜力股,沙里淘金的好手。另一些投资者则更看重市场的预期,市盈率越高,说明大部分股民对该股票的未来越看好。

3、市盈率越高越好?

当然,市盈率并不是越高越好,也不是越低越好。低到离谱的股票乏人问津,高到几百倍的股票则明显不值得购买。一般来讲,市盈率在0-13,说明该股票被低估,14-20说明该股票估值处于正常水平,21-28,说明该股票被高估,如果达到28以上,说明该股票出现投机性泡沫。以上的标准并不绝对,还应具体问题具体分析。

首先,做股票要顺势而为,使用率也是如此。以个股来看,既要参考大盘的平均市盈率,又要看行业的市盈率。如果一只股票的市盈率大大超出同行业或者大盘的平均市盈率,企业自身有没有什么独特的亮点来支持,那么我们可以认为该股票被高估,数年类会回到合理水平。

同行业的比较也很重要,不同行业的来比较,就好比姚明和郭敬明比身高,是极不公平的。传统行业,像银行、地产、钢铁业的市盈率比较低,主要是由于国家调控,同时未来成长的空间比较有限。像互联网、新能源、高新科技等行业,未来前景被大家所看好,众人纷纷出高价买入,所以市盈率较高。因此我们看股票市盈率时,需拿同行业股票进行对比才有意义。

4、市盈率有哪些小技巧?

市盈率公式中,分母是股价,其中没有什么花头,但分子里就大有文章了。市盈率中,分子是每股盈余。每家公司在进行会计结算时都有不同的标准,比如制造企业的某一架机器,甲公司按15年折旧来计算,乙公司按20年来计算,这样算出来的每股盈余就有差异。

其次,有些公司的主营业务虽然业绩平平,甚至亏损,但是靠出售地产赚了钱,这样公司的每股盈余增加,使得市盈率虚低。因此,在遇到类似情况是,投资者需要练就一双火眼金睛,掏出计算器来,给公司好好算算账。

最后,每股盈余的计算,一般是按照上一年的平均每股盈余来计算,这是历史市盈率;但投资股票看重的是企业的未来,因此也会以每股收益的增长比率来计算企业的市盈率,得到的就是动态市盈率。

关于市盈率还有一些更高级的用法,需要投资者们学习,并在实战中掌握。总而言之,股价的波动看似随机,但背后都有着自身的逻辑,基本面指标和技术指标就体现市场的逻辑。抓住了这种逻辑,就有可能习得投资哲学的精髓。

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