基本面怎么选股?八大基本面选股方法

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一、政策支持股

国家政策对股市的运行有重大的影响,受到国家政策支持的行业,更容易得到市场的认同。例如,能源、通信等公用事业和基础工业受到股价的特殊保护,发展稳定、前景好,应当予以关注。再比如,金融业目前在我国尚属一个政府管制较严的行业,投资金融企业就整体而言能获取高于社会平均利润率的利润。

二、行此龙头股

龙头股是指某一时期在股票市场的炒作中,对同行业板块的其他 股票具有影响力和号召力的股票,它的涨跌往往对其他同行业板块股 票的涨跌起引导和示范的作用。龙头股并不是一成不变的,它的地位 往往只能维持一段时间。而行业龙头上市公司作为本行业最具代表性和成长性的企业,其投资价值远远超过同行业的其他企业。因此,抓住行业龙头股也就抓住了行的大牛股。

一般而言,龙头股的走势往往具有“先于大盘企稳,先于大盘启动,先于大盘放量”的特性。在一轮行情中,龙头股涨得快而跌得少,其中通常有大资金的介入,有实质性题材或业绩提升作支撑,安全系数和可操作性均高于板块内其他股票。因此,无论是做短线还是做中长线的投资,如果能适时抓住龙头股,都能获得不错的收益。

三、成长股

成长股是指新兴产业中,利润増长率较高的企业的股票。成长股的股价呈不断上涨的趋势。发行股票时规模并不大,但公司的业绩蒸蒸日上,管理良好,利润丰厚,产品在市场上有竞争力。它们的销售额和利润额持续增长,而且其速度快于整个国家和本行业的増长。这些公司通常有雄韬伟略,注重科研,留有大量的利润作为再投资以促酿扩张。

在实战中,成长股受到多数投资者的青睐。但是,也有不少投资者对成长股有一定的认识误区。对于真正的成长股,投资者应把握以下几点。

1、赢利质量是真实的,不是作假账作出来的业绩成长。

2、赢利增长是持续的成长,而不是时而成长,时而停滞不前。

3、赢利的增长主要是由主营业务的增长而推动的,而不是由其他因素推动的。

4、赢利的增长既表现过去的持续增长,也应表现未来的可持续増长。

5、不仅仅表现赢利账面上的増长,还应表现内在价值的増长,如市场占有率的提高、品牌价值的提升、利润率的提升等。

6、赢利增长是可兑现的増长,即可以通过送股和分红回报股东的増长。

7、赢利増长是领先于行业水平的増长,而不是处于行业平均水平的增长。

8、赢利增长是可产生大量自由现金流的增长,而不是一大堆应收账款的增长。

9、仅仅是市值在増长,并不代表是成长股,反而很可能是“吸钱股”。

四、价值低估股

市场上有相当一部分股票其内在价值相对于目前股价处于被低估的状态,而聪明的投资者总是善于以低于上市公司内在价值的价格购买股票。

对于价值低估股,投资者在选择的时候,可以从以下两个方面入手。

1、从目前行业运行状况和企业赢利状况分析,判定该行业整体 估值偏低。因此,除了选择价值低估的个股之外,资产额较大的投资 者还应关注整体价值低估的行业和板块,对于在整个市场中估值明显 偏低的行业,应加大对该行业的资金配置,一般中长期都可以获得较好的回报。

2、不仅仅看估值的高低,而应着眼于企业或行业未来的发展。

五、蓝筹股

蓝筹股是指长期稳定増长的、大型的、传统的工业股及金融股。此类上市公司的特点是业绩优良、收益稳定、股本规模大、红利优厚、股价走势稳健,市场形象良好。

“蓝筹”一词源于西方赌场。在西方赌场中,有两种颜色的筹码,其中蓝色的筹码最为值钱,红色的筹码次之,白色的筹码最差,后来 投资者把这些行话套用到股票中。实际上,蓝筹股并非一成不变的。 随着公司经营状况的改变及经济地位的升降,蓝筹股的排名也会变更。

六、资源稀缺股

经济发展离不开资源,而资源又具有稀缺性(如有色金属、矿产) 和不可再生性(如煤炭、石油)。所以,一些专营稀缺、不可再生资 源的上市公司备受关注。这类公司未来的成长性良好,发展潜力巨大, 如果当前行业的估值相对偏低,则未来会具有广阔的上升空间(如图 2-1)。所以,这类股票往往会吸引市场资金不断涌入。

基本面怎么选股?八大基本面选股方法

图 2-1

七、热门股

热门股是指那些在股票市场上交易量大、交易周转率高、股票流 通性强、股票价格变动幅度大的股票。这种股票的收益和股息的记录 可能始终保持稳定的增长。热门股也可能并不是那些优良企业发行并 具有投资经济效益的股票,但可能是股市中被炒热的高价股。所以, 投资者在进行投资决策时,应在全面分析的基础上慎重做出选择。

一般情况下,热门股可以分为短期热门股和长期热门股。短期热门股往往因某一特定事件和题材而聚集起很高的人气;长期热门股的 上涨空间较大,甚至有可能使股价节节攀高。

八、冷门股

冷门股是指交易量小、流通性差、价格变动幅度小、很少被投资者关注的股票。

对于公司经营状况不良的冷门股,最好不要买入,因为最终股价 能否上涨取决于公司是否赢利,投资一家经营状况不良公司的难得到预期回报。投资者更不要贪图冷门股的低价位,因为对该类股感兴的人很少,其股价自然难以上涨。另外,对于因受外部因素影响的冷门股,如果股票具备以下条件,可适当加以关注:公司经营没 有出现重大危机,成长前景没有出现恶化的迹象;市盈率比同行业的 股票低;有成交量逐渐放大,走出低迷状态的迹象。

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