左侧交易与右侧交易

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左侧交易与右侧交易是技术分析者首先要明确的策略问题之一,鱼与熊掌不可兼得,"鱼"还是"熊掌"只能选择其中的一个。

左侧交易是指在一个既定的操作周期内,在一波下跌行情的波谷的左侧买入,在一波上涨行情的波峰的左侧卖出的操作策略;而右侧交易是指在一个既定的操作周期内,在一波下跌行情的波谷的右侧买入,在一波上涨行情的波峰的右侧卖出的操作策略,如图7-9所示。左侧交易与右侧交易

左侧交易买点和卖点都比右侧交易要提早。在下跌时,在价格还没到谷底时,左侧交易者就预判可能见底的位置,在波谷形成前,在股价下跌中买入;而右侧交易者要等到波谷形成后,在股价上涨时买入。在上涨时,在价格还没到峰顶时,左侧交易者就预判可能见顶的位置,在波峰形成前,在股价上涨中卖出;而右侧交易者要等到波峰形成后,在股价下跌时卖出。

在两种交易策略之中哪种更好呢?我们认为,没有绝对的答案。选择哪种交易策略,要考虑操作的品种、操作风格、资金量、投资者性格、操作周期、风险偏好等多种因素。但是根据道氏理论和波浪理论,我们一直建议顺势操作,跟踪趋势,所以作为趋势交易者最好选择右侧交易。

左侧交易的优点是,在把握准节奏时,可能获得比右侧交易更多的利润,极端情况就是买在最低点卖在最高点。但是,也有相应的缺点,如果判断失误,可能买或卖在"半山腰",买在下跌的"半山腰"则要承受继续下跌的风险;卖在上涨中的"半山腰"则要承受踏空的风险。因此,左侧交易对操作者的主观判断水平要求高。

右侧交易的优点是,可以较"客观"地看待行情,所有操作依据是等市场发出信号,不依据"主观"猜测。缺点是,在头部要承受眼看着利润缩水的折磨;遇到震荡行情时,可能两头挨打;难以抓到行情头尾的空间。

左侧交易与右侧交易相较来看,左侧交易受个人判断影响较大,更适合震荡行情中的操作;而右侧交易更忠实于市场,更适合趋势行情中的操作。

左侧交易与右侧交易在不同周期中可以产生相同的买卖点,他们只有放在同一周期里观察才能明确区分。

左侧交易更激进,右侧交易更稳健。对于行情的把握程度方面,根据经验来看,假设有一波上涨100%的趋势行情,那么,左侧交易最多能做到90%-100%的涨幅,但这个概率很低,右侧交易通常能做到60%-80%的涨幅,这个概率应该大于50%。

中短线左侧交易与右侧交易

我们以MACD柱线作为中短线的操作依据,制定如下两组简单的买卖条件,应用在上证指数中对中短线左侧交易与右侧交易进行比较。

中短线左侧买入条件:最低MACD-当前MACD<-5,即柱状线明显抽脚。

中短线左侧卖出条件:最低MACD-当前MACD>5,即柱状线明显缩头。

中短线右侧买入条件:MACD>5,即首个明显红柱。

中短线右侧卖出条件:MACD<-5,即首个明显绿柱。

需要着重说明一下,这里的买卖条件是应用在上证指数中的,投资者可根据操作品种的具体情况对买卖条件进行调整。为什么MACD柱线之间的比较值取5呢,例如条件中用MACD>5表示首个明显红柱,而不是用通常的MACD>0这个条件,这是因为,理论上只要MACD大于0就会出现红柱,但是在实际应用中,会遇到在0轴附近上下㈢嗰的情况,设置MACD>5是为了过滤掉一些不显著的信号。对于10元左右的个股可以用MACD>0.02来起到过滤信号的作用,这个取值受到股价高低和股性活跃程度的影响。总之,目的是为了过滤不显著的信号。左侧交易与右侧交易

图7-10是分别按左侧交易与右侧交易的两次中短线操作,买卖依据是MACD柱状线,我们已经知道,柱状线表示中短线的趋势。图中用圆圈标出的是左侧交易信号产生的柱线,用方框标出的是右侧交易信号产生的柱线,并且用字母B(Buy)表示买入点,用字母S(Sale)表示卖出点,如,B1表示第一次买入点,S1表示第一次卖出点。因此,B1-S1,B2-S2,是两次左侧交易波段操作;B3-S3,B4-S4,是两次右侧交易波段操作。

先来看第一次上涨行情中的左侧交易(B1-S1)与右侧交易(B3-S3)的区别,从图中可以看到,B1较B3提早进场,B1在波谷的靠左侧位置,B3在波谷的靠右侧位置,B1是在行情稍有可能转折的地方就进场(绿柱线抽脚),而B3是在行情有很大可能转折的地方进场(首个明显红柱线)。卖出点也是同样道理,S1较S3提早出场,S1在波峰的靠左侧位置,S3在波峰的靠右侧位置,S1是在行情稍有可能转折的地方就出场(红柱线缩头),而S3是在行情有很大可能转折的地方出场(首个明显绿柱线)。左侧交易是"早到早退",右侧交易是"迟到迟退",在这次上涨中,左侧交易的盈利比右侧交易的稍微多一些,但要说明的是,右侧交易是比左侧交易更稳健的操作策略。

再来看第二次上涨行情中的左侧交易(B2-S2)与右侧交易(B4-S4)的区别,与第一波上涨的操作原理相同,但在这次上涨中,右侧交易的盈利要比左侧交易的更多一些。这次左侧交易盈利少的原因,就是前面提到过的卖在了"半山腰",退出得有些过早了。

因此,左侧交易是靠主观判断,在一波下跌(上涨)行情即将结束的位置逆势买入(卖出)。右侧交易是依据行情的客观走势,在一波上涨(下跌)行情开始的位置顺势买入(卖出)。左侧交易是未见底部猜(测)底部,右侧交易是看见底部做底部。

中长线与中短线右侧交易

我们以DIF指标线作为中长线的操作依据,以MACD柱状线作为中短线的操作依据,制定如下两组简单的买卖条件,应用在上证指数中对中长线与中短线的右侧交易进行比较。

中长线右侧买入条件:DIF>0,即进入多方。

中长线右侧卖出条件:DIF<0,即进入空方。

中短线右侧买入条件:MACD>5,即首个明显红柱。

中短线右侧卖出条件:MACD<-5,即首个明显绿柱。

同样,这里的买卖条件也是应用在上证指数中的,投资者可根据操作品种的具体情况对买卖条件的过滤取值进行调整。左侧交易与右侧交易

上图7-11是右侧交易的中短线与中长线操作记录,中短线的买卖依据是MACD柱状线,中长线的买卖依据是DIF线。图中用圆圈标出的是中短线交易信号产生的位置,这次我们标注在了DIF线与DEA线的交叉位置处,这与标在MACD柱线上是相同的。用方框标出的是中长线交易信号产生的位置,依然用字母B(Buy)表示买入点,用字母S(Sale)表示卖出点。因此不难看出,B1-S1、B2-S2、B3-S3、B2-S4是四次中短线波段操作,B5-S5是一次中长线波段操作。

我们从头开始分析这波行情操作中的中短线与中长线右侧交易的区别,在B1点处,DIF上穿DEA产生满足条件的中短线右侧买点,这是在一波中短线下跌行情的波谷右侧;随后,在B5处,DIF线上穿0轴,产生满足条件的中长线右侧买点,这是在一波中长线下跌行情的波谷右侧。直到S1处,DIF下穿DEA产生满足条件的中短线右侧卖点,这是在一波中短线上涨行情的波峰右侧,到此完成了一次B1-S1的中短线右侧波段操作。而这时,中长线的卖点还没有出现,DIF线一直在0轴之上。这时,中长线的投资者就要承受必然的短线调整风险,而中短线投资者则可以回避短线的调整风险。

直到B2处,再次产生了中短线右侧买点,这里B2是较S1稍高的价位,也就是说,短线投资者在更高的价位又买回了筹码,而中长线投资者一直在跟踪更大的趋势,所以没有短线线震荡出局,那么中长线是否比中短线更有优势呢,我们继续往后看就会有答案了。

继续执行操作条件,后面连续出现S2、B3-S3、B4-S4,可是中长线的信号一直没有被触发。到这里,可能有些投资者会认为中长线一定会比中短线操作更有优势了,因为你看,中长线投资者一直在坐等上涨,而没有反复操作。这里还不能就此下结论,因为行情还没有结束,我们要等到中长线卖点出现后再说。

最后,到S5处,DIF线下穿0轴,中长线的右侧卖点终于出现了,中长线投资者也完成了一次操作B5-S5。从图中可以看到,中长线右侧卖出信号出现时,行情已经回撤了很大幅度,这时的中短线投资者早已经出场观望,而中长线投资者却要承担必然的短线调整风险,这也是一种心理上的压力。中长线的右侧卖点是在大波峰的右侧,这要等到中长期趋势的波峰形成以后才能出场。在头部看着失去到手的部分利润,这是中短线投资者不能忍受的心理压力。看到这里,可以再思考一下中长线与中短线右侧交易孰优孰劣。

从图中可以看出,四次短线波段操作都是避免了短线的调整行情,他们是一波中长线中去掉调整行情后的"净上涨"行情。而一次中长线操作只要抓住主要的上升波段即可,在波段中的小回调是必然要承担的风险,而相应得到的好处是跟随大趋势,不会被小的震荡震出局。

这五次波段操作的买卖点详细统计,见下表7-2。左侧交易与右侧交易

我们来看统计结果,四次中短线操作共获利44.14%,而一次中长线获利44.49%,两者相差不多,但在具体操作中会因为手续费和误差而使结果存在一定的差别。选择中长线还是中短线右侧交易,也需要考虑风险偏好、资金量、品种、手续费、操作风格、个人性格等因素。

盘后阅读之八21天养成盈利投资习惯

投资者在有了系统化的交易观念以后,需要一个很漫长的过程和艰难的努力来控制自己的投资行为,我们提出如下方法帮助投资者形成良好的系统化交易习惯。所谓,思想决定行为,行为决定习惯,习惯决定命运。

习惯是有意识的选择,如果我们能将好的思维方式,把好的行为、好的交易系统固化成习惯,那我们就会很轻松获得成功的投资与快乐的人生。

行为心理学研究表明:21天以上的重复会形成习惯,90天的重复会形成稳定的习惯,即同一个动作,重复21天就会变成习惯性的动作。同样道理,任何一个想法,重复21天,或者重复验证21次,就会变成习惯性想法。所以,一个观念如果被别人或者自己验证了21次以上,它一定已经变成了你的信念。

习惯的形成大致分三个阶段。

第一阶段:1至7天左右。此阶段的恃征是"刻意,不自然"。你需要十分刻意提醒自己改变,而你也会觉得有些不自然,不舒服。

第二阶段:7至21天左右。不要放弃第一阶段的努力,继续重复,跨入第二阶段。此阶段的特征是"刻意,自然"。你已经觉得比较自然,舒服了,但是一不留意,你还会回复到从前。因此,你还需要刻意提醒自己改变。

第三阶段:21至90天左右。此阶段的特征是"不经意,自然",其实这就是习惯。这一阶段被称为"习惯性的稳定期"。一旦跨入此阶段,一个人已经完成了自我改造,这项习惯就已经成为他生命中的一个有机组成部分,它会自然而然地不停地为人们"效劳"。

做一个系统化的成功交易者,去有计划地为自己塑造良好的交易习惯。当然,因为与之相对应的坏习惯已经十分顽固,因此要形成某些好习惯,你可能需要花更多的力气同时去克服坏习惯。中国有句古话:江山易改,本性难移。这句话的涵义有两层:人的本性是很难改变的;人的本性虽然很难改变,但并非改变不了,只是难了一点而已。

改掉一个坏的交易习惯为什么会这么困难呢?只是因为你的思想意识处在矛盾中,任何一种习惯的形成,都是有诱因的,可能是会得到一时的快感,也可能是使你一时心理上更舒服,而且这种快感有无比的诱惑力,使它变得难以抗拒。经验证明,在投资中使人心理上舒服的决策往往是错误的,比如被"套牢"而选择回避的策略,往往使投资者错过好的退出时机,而最终越套越多打乱投资计划。

所以要改掉一个坏习惯,首先,你就要激发自己的欲望,让要改掉一个坏习惯的欲望,比想坚持它的欲望更强烈,这样你就已经成功了一半。

我们说,人的天性是不适合做投资,人天性中有一些阻碍成功交易的因素。我们如果不改变,岂不是注定要失败?如果你对改变人的劣根

性没有信心,不前,请扪心自问:我是要快乐与成功,还是要痛苦与失败?不改变,就意味着失败。要快乐,要成功,就别无选择,只有立即改变。

重复的行为训练就能形成习惯,良好的习惯就能导向成功。为什么在牛市的时候很多新手会被市场训练成牛市思维而一直看涨呢,就是因为大盘一直在重复上涨动作,在强化他的多头观念,使他的思维形成了惯性。我们投资者也要学习市场给我们的启示,市场是最好的老师,用重复的行为来主动培养更易于盈利的良好投资习惯。所以说,成功交易也就是简单而正确的事情反复做,如此而已!

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