投资之道

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所属分类:技术指标

平常心即道,道法自然,一切都在规律之中,复杂的不是行情,而是人心。交易之道,大道至简,小术无常,惟有用心感悟,身体力行,大胆假设小心求证。服从趋势,坚守原则,倚仗概率优势。

行情总是朝阻力最小的方向行进。个人的资金只是市场这片汪洋大海里的一滴水,市场并不关心我们这些小水滴如何想,大海自有潮流,潮流并不以个人的意志为转移。市场很强大,我们只能顺应它,做一个随波逐流者。

不应对抗市场或尝试击败它。趋势来时,应之,随之。无趋势时,观之,待之。善胜者,无智名,无勇功。当无时无刻不在市场里操作的人忙进忙出时,它们在为我们创造机会。市场是博弈场,不犯错的人从经常犯错的人手里攫取利润。

盈利需要靠大大小小的很多次利润的积累,不能每一单都有暴利的想法。单边行情可遇不可求,坚持既定的操作原则,最终会以概率的形式收获单边行情。切勿急功近,控制风险始终是第一原则。赚钱从来不是容易的事,下单持股如履薄冰小心驶得万年船。

交易之道,先为不可胜,以待敌之可胜,胜可知而不可为。没有行情是创造不出行情的,当你想挖掘行情时,一定是风险很大的时候。行情如四季一般循环,春生夏长,秋收冬藏。春天不是创造出来的,春天是时节的周期,是恒古不变的道理。不要总想着在冬天播种,这时候最该休息。

时机优先于价位,好的位置不必在意几个价位的得失。交易不是精确的科学,它更像是模糊的艺术。花费精力在追求买在最低点并卖在最高点是徒劳无功的。行情的转折位置是一个区间不是一个点。每一次进场都应想好出场策略。以最小的代价换取有利的位置,一旦行情未按预期发发展应想办法尽早退出。

需要学会放弃,任何方法都有不适应的行情。能顺应趋势轻松地赚钱时,不会再执着于风险大而且获利有限的小区间。有时你只需暂时停止交易,而不是否定一个方法。用归纳的方法形成系统,这个系统应该具有一定的适用性。成交量是价格之外的另一个界定区间的重要依据。

交易最基本的原则是轻仓、顺势、止损和持长。截断亏损,让利润奔跑是每个成功交易者的秘诀。多头市场上,大多数股票可以不必担心暂时的回撤,调整之后会重回升势。做对的单子要拿得住,做到有风使尽帆。他东南西北风,抱住盈利不放松。利润总是能很好地照顾自己。

最低的一档永远是最责的一档,没有人能经常买到最低点并卖到最高点。做大概率的事,一种方法有80%的概率一单获得50%的利润,另一种方法有20%的概率一单获得100%的利润,我们应该选择前者。

人的天性不适合做交易,用盈利培养正确的交易习惯。用正确的下单提升获利信心,用合理的止盈保护超额利润,用合理的止损为下次开仓赢得更好的位置。在心理上追求单次交易的最大利润会损失多次交易的整体利润最大化。

卖出是比买入更难的技术。会买的是徒弟,会卖的是师傅。对持仓的处理能力是区分高手和低手的重要标志。重视对亏损单的处理能力。失去控制的单次大号是对本金和信心的双重打击。最大回揺厘対操盘手的重要衡量标准。

交易是输家的游戏,善输小错在空头市场中尤为重要。最早的写损是最便宜的亏损。在一个明显的空头市场,如果因为害怕遭受小的亏损而拒绝出局,迟早会遭受更大的亏损。当持仓亏损时,切忌加码再搏。在不利的区间,多做多错,少做少错,不做不错。你不能决定盈利却能控制亏损,止盈靠,止损靠纪律。

做到截断亏损,让亏损消失在萌芽中。无论过去曾经有过多少个100%的盈利,现在只要损失一个100%,你就一无所有了。一个跌停10%的损失需要涨11%才能赚回来,一只股票从20元跌到10元只要跌50%,而从10元涨到20元却要涨100%,资金也是如此。

一只处于下降通道中的股票,任何时候卖出都是对的。重仓和大亏会造成理压力,时间越久越难以下决心离场。陷入困局时先出场一半仓位,以减少心理压力。认识到波段的循环,分清波段的起止,有章有法地进退。学会让资金分批进场。一旦首次进场资金发生亏损,第一原则就是不能加仓。熊市下跌途中,做的是时间不是股票。

中小投资者不需要战略建仓,不要相信股评的长期价值投资,那多是给套牢者的自我安慰,而损失的金钱和时间却是实实在在的。明显下跌趋势中,在没有反转之前的价格回升都看作反弹,根本不值得兴奋和参与。有所不为才能有所为。有时什么也不做,就是一种最好的选择。不要担心错失机会,善攻者必善守,善猎者必善等待。等到符合盈亏比的升浪时机出现时再动手。

交易之道在于耐心等待。反弹不是底,是底不反弹。底是磨出来的,不要去盲目测底,更不要盲目抄底。没有买不到的股票,明天买与今天买对于趋势交易者来说并没有多大区别。要知道,底部和顶部都是最容易赔大钱的区域。新低与新高都可能是一座大山的半山腰。

耐心是一种美德。盈利单要持长扩利。成功的农夫绝不会在播种之后,每隔几分钟就把它们挖起来看看长的怎么样,他们会让谷物发芽,让它们生长。利润是对下单朽1为的肯定,每次出手都可能是单边的起点。把对写损的忍耐多拿出一些放在盈利上面。

股市如战场,资金就是你的士兵。孤注一掷不可取,尽量保持系统的正常运转。你可以被市场打败,但千万不能被市场消灭。我们来到这个市场是为了赚钱,但是这个市场却不是全自动提款机。进入股市,就是要抢动那些时刻准备抢动你的人。永远不要满仓,在不知道电梯是向上还是向下时,最好先踏上一只脚试试。

资金管理是战略,技术分析是战术。在每3次交易中,即使有1次交易亏损了,但只这次亏损控制在本金的10%以内,用另外2次交易的其中1次小赚去弥补这次亏损,用1次大赚去扩大利润,长此以往可以画出漂亮的资金曲线。

市场如潮人如水,你无法控制市场的走向,所以不需要在自己控制不了的形势中浪费精力和情绪。不要担心市场将出现怎样的变化,要担心的是你将采取怎样的对策回应市场的变化。对策比预测更重要。进场后行情证明你正确你该怎么办,进场后行情证明你错误你该怎么办。每次在盘中的随机决定都是对以前积累的经验的否定。

市场具有分形的特性,同一品种在不同周期内可以出现相似的价格形态。市场的博弈又导致不同品种的价格波动具有一定的共性,他们可能在一些位置出现相似的价格形态。由于主力资金的博弈手法的不同以及价格波动性的不同,同一交易系统在不同品种上的应用效果会有差别。符合交易品种的波动秩序的系统更具有盈利能力。

胜率与盈亏比决定了你的成绩。进场的准确率并不是最重要的,重要的是当你正确时,你盈利了多少,当你错误时,你亏损了多少。开始交易之前,想想你凭什么赚钱,是否有占优势的系统方法,是否有强大的自控能力,是否有足够的资金支撑你、在实现盈利前的试错。最大的风险来自于那些未知数,海底的沉船都有一堆航海图。

阳光下没有新鲜事。你现在所遇到的各种市场行情以及操盘心理,自从有交易市场以来就一直存在。成功的秘诀是明显而难以遵守的纪律。清晰地知道哪些行情该回避,哪些行情该抓住,你的利润主要来源于哪些行情。面对诱惑产生的贪心是所有错误的根源。合理的预期能让你更加客观。

交易比的不是谁活的惊心动魄,而是比谁活的更长久。要知道,稳定就是暴利。市场从来不缺少明星缺的是寿星。在错误的方向上跑的再快也是徒劳,在错误的方向停止就是前进。知止而有得,一个成熟的方法足以让你笑傲股市。股票和交易不是生活的全部,生活中还有更美好的事情!

盘后阅读之十足球与交易——献给19届南非世界杯

在本书的写作过程中恰逢南非世界杯如火如荼地进行,写下此文作为纪念,也作为全书的结尾。希望所有投资者都能享受生活,享受交易!

本届世界杯首次在非洲大陆举办,却是最近几届比赛中质量不算太高的一届,最终西班牙与荷兰闯进决赛,足球新贵西班牙人捧走了大力神杯。赛前看好的巴西和德国队表现尚可,荷兰足球也再创了一次辉煌,但个人感觉荷兰人踢的并不漂亮,在决赛中的表现更是乏善可陈,破坏了足球原来的味道。足球本来就是游戏,总能带给我们一些乐趣和体验,这就足够了!

不再赘述观感,谈一些与足球相通的博弈之道。足球比赛和证券交易有可比性吗?答案是肯定的,因为足球也是博弈游戏。很多竞技体育项目都是博弈的,它们与交易之间存在着相通的道理。在博弈中的一些优势是通用的,比如,在技术上更占优势的一方容易赢,有纪律有战术的一方容易羸,少犯错误的一方容易赢。

先从阵型说起,看球的人都知道,足球讲究排兵布阵,比如常见的4-4-2、5-3-2、4-3-3等,它表示后场——中场——前场阵线的球员数量,再加上1名守门员,正好是11名队员。对于职业球队来说,阵型不是一成不变的,可以根据对手的变化而变化,甚至同样一种阵型都可以有不同细节上的变化,比如5-3-2阵型,把两个边后卫提前就变成了3-5-2。世界名帅里皮可以根据场上形势改变打法,可以由打3后卫改打4后卫或者5后卫,正如兵法所讲的"阵而后战,兵法之常,运用之妙,存乎一心"!

那么,这些对交易有何借鉴意义呢,交易也需要"排兵布阵"吗,当然如此!交易中的阵型就是资金管理。在球场上,每一方有11名上场球员,其中有一名球员作为守门员是通常不参与进攻的,这就像"永远也不满仓"一样,一定要有部分资金处于"防守"状态,以备不时之需。

其余10名球员组成的足球阵型与开仓比例十分相似。我们可以把"资金阵型"看成按一定比例分三批买进,4-4-2就是40%-40%-20%,

5-3-2就是50%-30%-20%,其中的5-3-2更像是"金字塔式加仓"从底部往上按一定比例递减加仓,避免在顶部重仓,防止稍有回调就陷入大亏的被动局面。

再来看"教练"的作用,"教练"就是球队的策略制定者,这在交易中对应的是"人"的主导因素。交易者经常把自己看作是球员而不是教练员,他不是从一个更高的角度去看待这场博弈,这就少了一些策略性多了一些盲动性。"教练"应该制定出一套战略体系,应主要包括攻防策略(出入场策略)、阵型(资金管理)、体能与心理训练(交易心理控制)等三大方面,可以看出,两种博弈在战略方面非常相似!

足球场上的技战术体系如同交易中的交易系统一样,对于职业球员来说进攻与防守都是有"模式"可循的。两三名球员之间可以借助一定的模式进行跑位和传球,打出精妙的配合,突破防守形成射门。对于足球大师来说已经把这些"模式"内化了,这与投资大师把一些技术理论都内化了是同样的道理。在大师的眼里,不管是足球还是交易都已成为了博弈的艺术!

再来看一个关键问题,这里还是回避不了中国足球,中国男足的水平一直落后,那么差距在哪里呢?我们不讨论大环境的问题只讨论在场上球员和教练能改变的事情。足球竞技水平在球员身上的影响因素无非有三个:一、体能、身体素质;二、技战术素养,脑子要好使;三、心理综合素质,临场发挥要好,适应能力、解读与掌控比赛的能力要强。

中国的球员在身体素质上可以说不逊于亚洲的任何对手,差距基本在于有球运动中对细节的处理上。那么在交易之中低手与高手的差距在明哩呢?同样,在于动态行情中对"持仓"的处理上,而并非很多人以为的"开仓"上!有经验的交易者应该会赞同这个观点。

球员在高速运动中,身体处于高宴对抗时,竞技水平立分高下。速度和强度每提升一个级,球员的水平差距就会越加明显,比如梅西在高速的强对抗中,可以在很短的时间内完成停球、转身、摆脱,而绝大多数中国球员光是停球就要好几下,然后再观察对手,再处理球,这时有威胁的进攻机会早已消失。同样在防守时,国内球员经常犯低级错误,这也是由于在细节上处理得不好造成的。

交易中的细节问题,在短线操作中显得尤为重要,很小的误差都可能使整个短线交易系统失效。股票交易短线是在比赛T+1制度下进行的,我们建议尽量少做盘中的变相比赛T+0,因为对中小投资者来说,这是在交易制度限制下的劣势交易,大资金或机构在比赛T+1规则下进行比赛T+0才会有优势。

对于在比赛T+0规则下的期货或期权交易,我们建议交易者防止过度交易,因为交易一旦过度,就会使成功率降低,容易"做的越多错的越多"适当减少交易,能提高你的成功率,特别是对于日内比赛饱"妖"的品种,波动快速,波动幅度大,在交易时更要注重细节。坚决按计划执行,不要盘中临时凭感觉追涨杀跌。计划外的盈利往往会伴随着计划外的亏损。

交易者可以思考一下,在自己所善长的博弈游戏中,经常赢的人是如何做到的,这些成功的方法同样适用于交易中。没有正式足球比赛经历的人可能对上面说的细节不容易理解,但交易者一定有自己善长的领域,比如围棋、象棋、乒乓球"篮球等等,只要是博弈游戏就可以。

要想成为一个行业的高手,都要经历由新手到熟手再到成手的过程。"功夫"是需要时间和阅历的,成手做交易就像经验丰富的驾驶员开车一样,知道按"路况"选择"驾驶策略"看见"红灯"停车休息,看到"绿灯"起步前行,一切都是驾轻就熟。在操盘手中有句话讲"不做3000笔不足语交易",这句话是说一定要有量的积累才会有质的提高。所谓"万法同理,殊途同归",希望各位交易者在这项资金的博弈中不断创造佳绩!同时,交易不是生活的全部,多给自己一些生活的乐趣!

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