附录

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所属分类:技术指标

OBOS超买超卖指标实用详解

OBOS指标又叫超买超卖指标,其英文全称是"OverBoughtOversold",是一种用来对大势进行分析的指标,也是投资者应掌握的一种基础性中长期技术分析工具。OBOS反映的是股市的大趋势,对个股的走势不提出明确的结论,因此,在应用时只可将其作为大势参考指标,不对个股的具体买卖发生作用。

—、OBOS指标的原理解析

OBOS指标的原理并不难理解,它主要是运用一段时间内整个股票市场中涨跌家数的累积差关系,来测量大盘买卖气势的强弱及未来演变趋势,以作为硏判股市呈现超买或超卖区的参考指标。OBOS指标和ADR指标一样,是用一段时间内上涨和下跌股票家数的差距来反映当前股市多空力量的对比和强弱。它的主要用途在于衡量大势涨跌气势,在某种程度上是一种加大ADL线振幅的分析方法。

对某种股票的过度买入称之为超买,反之,对于某种股票的过度卖出则称之为超卖。顾名思义"超买"就是已经超出买方的能力,买进股票的人数超过了一定比例。那么,根据"反群众心理",这时候应该反向卖出股票。"超卖"则代表卖方卖股票卖过了头,卖股票的人数超过一定比例时,反而应该买进股票。这是在一般常态下,经常最被重视的反市场、反群众理论。

OBOS指标的原理主要就是对投资者心理面的变化作为假定,认为当股市大势持续上时,必然会使部分敏感的主力机构获利了结,从而诱发大势反转向下,而当大势持续下跌时,又会吸引部分先知先觉的机构进场吸纳,触发向上反弹行情。因此,当OBOS指标逐渐向上并进入超越正常水平时,即代表市场的买气逐渐升温并最终导致大盘超买现象。同样,当OBOS指标持续下跌时,则导致超卖现象。对整个股票市场而言,由于OBOS指标在某种程度上反映了部分市场主力的行为模式。因此在预测上,当大盘处于由牛市向熊市转变时,OBOS指标理论上具有领先大盘指数的能力;而当大盘处于由熊市向牛市反转时,OBOS指标通论上有稍微落后于大盘指数的缺陷,但从另一种角度看,它可以真正确认大盘的牛转熊是否有效。

二、OBOS指标的计算方法

由于选用的计算周期不同,超买超卖OBOS指标包括N日OBOS指标、N周OBOS指标、N月OBOS指标等很多种类型。虽然它们计算时取值有所不同,但基本计算方法是一样。

以日OBOS指标为例,其计算公式为:

OBOS(N日)÷=∑NA-∑NB

式中,∑NA为N日内股票上涨家数之和;

∑NB为N日内股票下跌家数之和;

N为选择的天数,是日OBOS指标的参数。

从上面计算公式中,我们可以看到OBOS指标的计算方法和ADR指标的计算方法很相似。不同的是OBOS指标的计算方法是选择上涨和下跌家数总数的相减,而ADR指标是选择两者相除。选择相除还是相减是从两方面描述多空方法的差距,本质上没有大的改变,只是计算方法和侧重不同而已。ADR指标侧重于多空双方力量的比值变化,而OBOS指标是侧重于多空双方力量的差值变化。

和ADR指标一样,选择一定参数周期内的股票上涨和下跌家数的总和,其目的也是为了避免由于某一特定的时期内股市的特殊表现而误导判断。但与ADR不同的是,OBOS指标的多空平衡位置是0而不是1,也就是∑NA=∑NB的时候。一般而言,OBOS指标参数选择得不同,其市场表现也迥然相异。参数选择得小,OBOS值上下变动的空间就大,曲线的起伏就剧烈;参数选择得大,OBOS值上下变动的空间就小,曲线的上下起伏就比较平稳。目前,市场上比较常用的参数是10、20等。OBOS指标计算和硏判参数的选择在OBOS指标的研判中也同样占有重要的地位,这点在后面的硏判功能中将详细介绍。

OBOS值最简单的计算方法见表。附录

上表是OBOS值最简单的计算方法。将OBOS值绘于坐标图上,以时间为横坐标,OBOS值为纵坐标,将每一个计算周期所得的OBOS值在坐标线上标出位置并连接起来就成为OBOS曲线。由于目前股市技术分析软件上的OBOS值是电脑自动生成的,因此,投资者不需自己计算,主要是通过了解其计算过程而达到对OBOS指标的熟悉。

三、OBOS指标的应用法则

对于OBOS指标,不同的分析软件有不同的分析界面,参数选取也略有不同,在这里我们仅以同花顺分析软件为例。

OBOS指标0值的应用

(1)OBOS指标的多空平衡点是0。当市场处于盘整市场时,OBOS的取值应该在0的上下来回波动;当市场处于多头市场时,OBOS的取值应该是正数;当市场处于空头市场时,OBOS的取值应该是负数。

(2)当OBOS=0时,说明在一段时期内,多空力量处于平衡,股价指数维持窄幅盘整局面;当OBOS>0时,说明市场中的多头力量大于空头力量,市场属于强势格局,股价指数处于上涨行情;当OBOS<0时,说明市场中的空头力量大于多头力量,市场属于弱势格局,股价指数处于下跌行情。

(3)—般而言,OBOS值距离0的远兑明市场上多空双方中的某一方力量是否强大。当OBOS值为正值且距离0越远,说明市场上的多头力量就越强大,多方占据的优势就越明显;当OBOS值为负值且距离0越远时,说明市场上的空头力量就越强大,空方占据的优势就越明显。

OBOS指标的超买超卖现象

(1)OBOS值为正数时,表示市场处于多头市场;OBOS值为负数时,表示市场处于空头市场。当OBOS值>80时,表示股指已经进入超买区,投资者要适当注意投资风险;当OBOS值<-80时,表明股指已经进入超卖区,投资者要注意把握随时出现的反转或反弹机会。

(2)OBOS超买与超卖的具体数值没有绝对固定的标准。因为中国股市处于不断的高速扩容中,上市公司也在不断增加中,所以OBOS超买与超卖的具体数值也在同步变化,但总的数量标准是处于不断增加的趋势中。当OBOS值>250时,表明股指已经进入严重超买区,当OBOS值<-300时,表明股指已经进入严重超卖区。值得注意的是,虽然指标提示严重超买超卖,但投资者仍不宜立即实施操作,而是要等待OBOS指标出现反转信号。

(3)OBOS指标的买卖信号。大多数情况下,OBOS指标是在-80〜80之间波动,这时衡没有研判意义。当OBOS进入超买超卖区以后,甚至进入严重超买超卖区时,所出现的反转信号才是有效的。如果这时候OBOS指标出现反转,并突破6日OBOS指标均线和0轴线时,就是明确的买卖时机。

(4)当指数运行方向与OBOS指标的运行方向相同时,表明市场发展趋势将得以加强。如果两者均向上运行,则意味着后市行情仍可看多;如果两者同时下降,则意味着后市行情仍需看淡。

(5)当指数与OBOS指标走势出现背离特征时,投资者要随时注意大势可能反转。如果指数仍然上升,而OBOS指标却出现回落,说明有市场主流资金在控制少数的大盘指标股来拉抬指数,维持人气,而大多数个股已经趁机纷纷逃出,行情不久将转弱。如果股指在下跌,而OBOS指标却强势上升,则说明股市的下跌是由于大盘指标股被压制所造成的,这时候占权重不大个股的上升说明行情即将转暖。

(6)与OBOS指标计算原理相近,并且各具特色,能互为补充的主要有指数平滑广量指标(STIX)、涨跌比率(ADR)、腾落指数(ADL)。当分析大盘是否在历史性的重要顶部和底部位置时,一定要结合使用,共同研判。

在这里需要特殊说明的是OBOS指标的超买超卖现象。

(1)在股票市场上,OBOS值过分的大或者过分的小,都说明市场的涨势或跌势走到了极端。物极必反,当股市走势过于极端时,便会显露出大势超买超卖的现象,这是市场可能将向相反的方向运动、趋势将发生转折的信号。

(2)至于OBOS指标的超买和超卖区域的确定,在世界各地的股票市场都不一样。它主要取决于上市股票总数、参数的选择的大小和投资者个人的偏好以及分析软件的不同版本来决定。当大多头行情中,超买区域上限可以适当向上调整,而在大空头行情中,超卖区域的下限可以适当向下调整。

四、OBOS指标的特殊分析方法

与ADL、ADR指标一样,OBOS指标对大势具有领先示警作用,尤其是在中短期回调或反弹方面,能比股价综合指数曲线领先出现征兆。若股价综合指数曲线与ADR曲线之间出现背离现象,则可能预示着大势即将反转。

(1)OBOS曲线持续向上攀升,而股价综合指数曲线也同步上升,则意味着整个股票市场是处于整体上涨的阶段,股市大势将维持向上攀升的态势,市场上人气较活跃,投资者可积极进行个股的投资决策。

(2)OBOS曲线持续下跌,而股价综合指数曲线也同步下跌,则意味着整个股票市场是处于整体下跌的阶段,股市大势将维持下跌的态势,市场上人气比较低落,此时,投资者应以持币观望为主。

(3)当大盘已经经过了一长时间的上升行情以后,OBOS曲线开始从高位向下回落,而股价综合指数曲线却还在缓慢向上扬升,则意味着股市大势可能出现"顶背离"现象。当OBOS指标出现顶背离现象时,预示着整个市场开始由强势转变为弱势,一轮大跌行情即将开始,投资者应及时卖出个股。

(4)当大盘已经经过了一长时间的下跌行情以后,OBOS曲线从底部开始向上攀升,而股价综合指数曲线却继续下跌,则意味着股市大势可能出现"底背离"现象。当OBOS指标出现底背离现象时,预示着整个市场行情开始趋暖,一轮反弹行情可能展开,投资者可分批少量逢低吸纳个股。

XS薛斯通道指标实用详解

—、XS薛斯通道指标原理

薛斯通道是判断股价运行区间及相应的压力、支撑的趋努标。

(1)当股价运行到短周期通道的下轨时是短线买入机会,当股价运行到短线周期的上轨时是短线卖出时机;

(2)当股价运行到长周期通道的下轨时是中长线买入时机,而当股价运行到长周期的上轨时是中长线卖出时机;

(3)当短周期运行到长周期下轨,从下向上突破长周期的下轨时是买入时机,而当短周期运行到长周期上轨,从上向下突破长周期的上轨时为卖出时机。

薛斯通道建立于薛斯的循坏理论的基础上,属于短线指标。在薛斯通道中,股价实际上是小通道包容着在长期大通道中上下运行,基本买卖策略是当短期小通道接近长期大通道时,预示着趋势的近期反转。在上沿接近时趋势向下反转,可捕捉短期卖点。在下沿接近时趋势向上反转,可捕捉短期买点。这个方法可以在每一波行情中成功地逃顶捉底,寻求最大限度的赢利。

二、XS薛斯通道的应用原则

(1)长期大通道是反映该股票的长期趋势状态,趋势有一定惯性,延伸时间较长,反映股票大周期,可以反握股票整体趋势,适于中长线投资;

(2)短期小通道反映该股票的短期走势状态,包容股票的涨跌起伏,有效地滤除股票走势中的频繁振动,但保留了股票价格在大通道内的上下波动,反映股票小周期,适于中短线炒作;

(3)长期大通道向上,即大趋势总体向上,此时短期小通道触及(或接近)长期大通道底部时,即买压增大,有反弹的可能。而短期小通道触及长期大通道顶部,即卖压增大,形态出现回调或盘整,有向长期大通道靠近的趋势。如果走势与短期小通道走势亦吻合得很好,那么更为有效;

(4)长期大通道向上,而短期小通道触及长期大通道顶部,此时该股为强力拉长阶段,可适当观望,待短期转平或转头向下时,为较好出货点,但穿透区为风险区,应密切注意反转信号,随时出货;

(5)长期;道向下,即;t趋势向下,此时短期小通道或股价触顶卖压增加,有再次下跌趋势。而触底形态即买压增大,有缓跌调整或止跌要求,同时价格运动将趋向靠近长期大通道上沿。回调宜慎重对待,待确认反转信号后方可买入;

(6)长期大通道向下,而短期小通道向下穿透长期大通道底线,此时多为暴跌过程,有反弹要求,但下跌过程会持续,不宜立即建仓,应慎重,待长期大通道走平且有向上趋势,短期小通道回头向上穿回时,是较好的低位建仓机会;

(7)当长期;长期横向走平时,为盘整行情,价格沿通道上下震荡,此时为调整、建仓、洗盘阶段,预示着下一轮行情的出现,短线炒家可逢高抛出,逢低买入。若以短期小通道强力上穿长期大通道,且长期大通道向上转向,表明强劲上涨行情开始。若以短期小通道向下穿透长期大通道,且长期大通道向下转向,表明下跌将继续。

CCI顺势指标实用详解

—、CCI指标的原理解析

CCI指标又叫顺势指标,其英文全称为"CommodityChannelIndex",是由美国股市分析家唐纳德。蓝伯特(DonaldLambert)所创造的,是一种重点硏判股价偏离度的股市分析工具。

CCI指标最早是用于期货市场的判断,后运用于股票市场的研判,并被广泛使用。与大多数单一利用股票的收盘价、开盘价、最高价或最低价而发明出的各种技术分析指标不同,CCI指标是根据统计学引进价格与固定期间的股价平均区间的偏离程度的概念,强调股价平均绝对偏差在股市技术分析中的重要性,是一种独特的技术分析指标。

CCI指标是专门衡量股价是否超出常态分布范围,属于超买超卖类指标的一种,但它与其他超买超卖型指标相比,又有自己比较独特之处。像KDJ、WR%、CCI等大多数超买超卖型指标都有"0〜100"上下界限,因此,它们对待一般常态行情的研判比较适用,而对于那些短期内暴涨暴跌的股票的价格走势,就可能会发生指标钝化的现象。而CCI指标却是波动于正无穷大到负无穷大之间,因此不会出现指标钝化现象,这样就有利于投资者更好地硏判行情,特别是那些短期内暴涨暴跌的非常态行情。

二、CCI指标的计算方法

和其他技术分析指标一样,由于选用的计算周期不同,顺势指标CCI也包括日CCI指标、周CCI指标、年CCI指标以及分钟CCI指标等很多种类型。经常被用于股市研判的是日CCI指标和周CCI指标。虽然它们计算时取值有所不同,但基本方法一样。

以日CCI计算为例,其计算方法有两种。

第一种计算过程如下:

CCI(N日)=(TP-MA)÷MD÷0.015

式中,TP=(最高价+最低价+收盘价)÷3;

MA=最近NB_介的累计之和+N;

MD=最近N日(MA-收盘价)的累计之和÷N;

0.015为计算系数,N为计算周期。

第二种计算方法表述为:

中价与中价的N日内移动平均的差除以N日内中价的平均绝对偏差

式中,中价等于最高价、最低价和收盘价之和除以3。

平均绝对偏差为统计函数

从上面的计算过程我们可以看出,相对于其他技术分析指标,CCI指标的计算是复杂的。由于现在股市技术分析软件的普及,对于投资者来说,无需进行CCI值的计算,主要是通过对CCI指标的计算方法的了解,更加熟练地运用它来如何研判股市行情。

三、CCI指标的应用原则

在大部分股市分析软件上,CCI-指标的分析区间集中在100〜100之间。

(1)按市场的通行的标准,CCI指标的运行区间可分为三大类:大于100、小于-100和100〜-100之间。

(2)当CCI>100时,表明股价已经进入非常态区间——超买区间,股价的异动现象应多加关注。

(3)当CCI-<100时,表明股价已经进入另一个非常态区间——超卖区间,投资者可以逢低吸纳股票。

(4)当CCI介于100〜-100之间时表明股价处于窄幅振荡整理的区间——常态区间,投资者应以观望为主。

CCI指标区间的判断应用:

(1)当CCI指标从下向上突破100线而进入非常态区间时,表明股价脱离常态而进入异常波动阶段,中短线应及时买入,如果有比较大的成交量配合,买入信号则更为可靠。

(2)当CCI-指标从上向下突破100线而进入另一个非常态区间时,表明股价的盘整阶段已经结束,将进入一个比较长的寻底过程,投资者应以持币观望为主。

(3)当CCI指标从上向下突破100线而重新进入常态区间时,表明股价的上涨阶段可能结束,将进入一个长时间的盘整阶段。投资者应及时逢高卖出股票。

(4)当CCI-指标从下向上突破100线而重新进入常态区间时,表明股价的探底阶段可能结束,又将进入一个盘整阶段。投资者可以逢低少量买入股票。

(5)当CCI指标在100线〜-100线的常态区间运行时,投资者则可以用KDJ、CCI等其他超买超卖指标进行研判。

MIKE麦克指标实用详解

一、MIKE指标的原理解析

MIKE指标又叫麦克指标,其英文全称是"MiteBase",是一种专门研究股价各种压力和支撑的中长期技术分析工具。

与BOLL指标一样,MIKE指标是随股价波动幅度大小而变动的压力支撑指标,是一种路径型指标。它随着股价的变化而变化,能有效地预测股价未来可能上下跌的空间。

目前,大多数技术分析指标都是利用股票的价格、从各种角度来分析判断股价的走势,其中,最典型的是开盘价、收盘价、最高价和最低价。虽然这四种价格已经基本上能反映股价的走势,但在某种程度上,这四种价格又都不能完全准确地反映股价在某一时期的真正走势。比如,在日常走势中,我们经常能看见在靠近收市时的几分钟里,某一股票的尾市行情突然风云变化,在短短几分钟里,在大量买盘的推动下,本来下跌的行情却变成大幅上涨的行情,股价也拔地而起。很显然,这种股价尾市的突然飘升并不能代表股价一整天的下跌走势,因此,这天该股票的收盘价并不能真实地反映股票当天的大部分时间的走势,该天的收盘价也就失去了真实性。同样,很多股票的某些交易日的开盘价、最高价和最低价也会在主力机构的刻意拉抬或打压下,经常发生这样的情况。

为了在某种程度上去弥补那些由于利用股票的开盘价、收盘价等价格的技术指标在行情研判上的误差,MIKE指标设定了一个起始价格(即Typicalprice简称TYP),以此作为计算基准,求得股价的初级、中级和强力等6种支撑或压力价位区,从而为投资者预测股价的短中长期的走势提供重要的参考。

二、MIKE指标的计算方法

MIKE指标的计算方法比较复杂,其中涉及指标计算的起初价——TYP和六个辅助指标,即三个压力价和三个支撑价。另外,和其他指标的计算一样,由于选用的计算周期的不同,MIKE指标也包括日MIKE指标、周MIKE指标、月MIKE指标、年MIKE指标以及分钟MIKE指标等各种类型。经常被用于股市硏判的是日MIKE指标和周MIKE指标。虽然它们的计算时的取值有所不同,但基本的计算方法一样。

以日MIKE指标计算为例,其计算过程如下:

1.计算初始价一一TYP的数值

TYP=(H+L+C)÷3

式中,H=当日的最高价;

L=当日的最低价;

C=当日的收盘价;

TYP为起始价。

有的股市分析软件还采用加权方进行计算,计算公式为:

TYP=(H+L+2C)÷4

两式中字母代号所表示的含义是一样的,计算的结果差别不大。MIKE指标是利用起始价位来计算出股价的弱、中、强的三个压力价位和三个支撑价位,从而为预测股价未来走势提供帮助。

2.计算股价的三个压力价位

MIKE指标中的三个压力价位分别为:初级压力一一WR、中级压力一一MR和强力压力一一SR。它们的计算公式为:

WR(NB)=TYP+(TYP-LN)

MR(NB)=TYP+(HN-LN)

SR(NB)=2×HN-LN

式中,TYP=起始价;

LN=N日的最低价;

HN=N日的最高价。

3.计算股价的三个支撑价位

MIKE指标中的三个支撑价位分别为:初级支撑——WS、中级支撑——MS和强力支撑——SS。它们的计算公式为:

WS(N日)=TYP-(HN-TYP)

MS(N日)=TYP-(HN-LN)

SS(NB)=2×LN-HN

式中,TYP=起始价;

HN=N日内的最高价。

二、MIKE指标的应用原则

麦克指标的硏判标准随软件版本的不同而不同。目前,在国内两大股市软件——钱龙和分析家中的麦克指标的分析方法是有很大区别的。

(—)分析家软件上的研判标准

在分析家软件上,MIKE指标是由六条线组成的,其分析方法主要是围绕着这六条线之间的关系展开。以日MIKE指标为例,其构成主要是将每一个交易日的数值以连线的方式在图表上画出来,得出六条线,构成三条通道:WR与WS构成窄通道,MR与MS构成中间通道,SR与SS则构成一个相对较阔的通道,直观地反映出压力、支撑位置。MIKE指标随股价的变化而变化,能够在股价上涨过程中提供可能上升空间或在股价下降过程中提供可能下降空间。

麦克指标的硏判标准主要是:

(1)MIKE指标共有六条曲线,上方三条压力线,下方三条支撑线。

(2)当股价脱离盘整,朝上涨的趋势前进时,股价上方三条压力线作为压力参考价,下方支撑线不具有参考价值。

(3)当股价脱离盘整,朝下跌的趋势前进时,股价下方三条支撑线作为支撑参考价,上方压力线不具有参考价值。

在具体运用中,投资者应注意,MIKE指标所示的压力、支撑仅为参考价位,与股价所真正达到的顶或底部价位误差较大,投资者应结合切线理论、形态理论等进行综合判断。此外,除了初级数值外,MIKE指标列示的压力支撑价格在很多情况下与当前价格存在较大差距,特别是在持续上升或下跌行情中,其通道也随之以较快的速度向上或向下扩张,削弱了对短线行情的指导作用。

(二)钱龙软件上的研判标准

由于分析家软件上的MIKE指标图较复杂,有时很容易被图形上的六条线弄湖涂,为了方便一般投资者的研判,因此,在钱龙分析软件上不再以线型图来表示MIKE指标,而改用"表格"的形式賴接将压力和支撑的数据显示在表格中,并且会简单标明参考的"上限"和"下限",从而方便了投资者的硏判。麦克指标的硏判标准主要是:

(1)当股价正处于盘整时,"上限"和"下限"的价位都同时具备参考作用。一旦股价可能突破MIKE指标所提示的"上限"中的初级压力位,表明股价将脱离盘整,短期有向上运动的趋势;一旦股价可能突破MIKE指标所提示的"下限"中的初级支撑位,则表明股价将脱离盘整,短期有向下运动的趋势。如果股价在"上限"的初级压力位和"下限"的初级支撑位之间横盘运动,则表明股价短期还会处于横盘整理运动之中。

(2)当股价已经处于向上或向下的运动趋势中时,"上限"和"下限"则不能同时参考。

如果股价处于上涨的过程中,MIKE指标所提示的"下限"中的支撑位就没有参考作用,而这时的"上限"则具有较强的参考作用。一旦股价突破MIKE指标所提示的"上限"中的初级压力位,表明股价短期内将出现向上扬升的走势,投资者可及时中长线买进股票或持股待涨。一旦股价突破MIKE指标所提示的"上限"中的中级压力位,表明股价还将继续上扬,投资者可继续强势持股。但当股价突破MIKE指标所提示的"上限"中的强力压力位时,由于股价前期涨幅过大,因此有向下调整或变盘的可能,投资者应密切关注股价走势变化,一旦股价调头向下,则坚决及时出货或持币观望。

如果股价处于下跌的过程中,MIKE指标所提示的"上限"中的压力位就没有参考作用,而这时的"下限"则具有较强的参考作用。一旦股价突破MIKE指标所提示的"下限"中的初级支撑位,表明股价短期内将出现向上调整的走势,投资者可及时中长线卖出股票或持币观望。一旦股价突破MIKE指标所提示的"下限"中的中级支撑位,表明股价还将继续下跌,投资者可继续持币观望。但当股价突破MIKE指标所提示的"下限"中的强力支撑位时,由于股价前期跌幅过大,因此短线有上反弹的可能,投资者应密切关注股价走势变化,一旦股价重新站上支撑位,则可及时短线少仓。

(3)当股价突然放巨量上升时,如果股价在收盘时没能突破MIKE指标所提示的"上限"中的初级压力位,则要注意是不是短线见顶的信号,如果在上升途中,股价没有放量冲过中级压力位,则要注意是不是中线见顶的信号。如果在经过一段很长时间的上升,股票在顶部出现比较大的成交量而没能向上突破强力压力位,则要注意是不是长线见顶的信号。

(4)当股价在已经前期跌幅很大的情况突然出现巨量时,如果股价在收盘时没能向下突破MIKE指标所提示的"下限"中的初级支撑位时,则要注意是不是短线见底的信号,如果在下降途中,股价没有放量跌破中级支撑位时,则要注意是不是中线见底的信号。如果在经过一段很长时间的下跌,股票在底部出现比较大的成交量而没能跌破强力支撑位,则要注意是不是长线见底的信号。

WVAD威廉变异离散量实用详解

—、WVAD指标的原理解析

威廉变异离散量WVAD指标是一种将成交量进行加权处理的量价指标。其主要理论精髓在于,重视一天中开盘到收盘之间(即K线实体部分)的价位,而将此区域之上(K线上影线)的价位视为压力区,区域之下(K线下影线)的价位视为支撑区,K线实体部分的价格区域则视为有真实意义的价格波动区间。当实体部分之上的压力较大时,将促使WVAD指标变成负值,表明卖方动力强大。如果K线实体部分之下的支撑较大,将促使WVAD指标变成正值,表明买方动力强大。

二、WVAD指标的计算公式

①A=当天收盘价-当天开盘价

②B=当天最高价-当天最{氏价

③V=当天成交金额

④WVAD=NB∑C

⑤MAWVAD=WVAD的M日简单移动平均

⑥参数N=24,M=6

三、WVAD指标的应用法则

(1)WVAD是测量股价由开盘至收盘期间,多空双方的战斗力均衡。

(2)WVAD为正值时,代表多方占优。当WVAD由负值变成正值的一刹那,为买入点。

(3)WVAD为负值时,代表空方占优。当WVAD由正值变面负值的一刹那,为卖出点。

(4)当趋向指标中ADX低于PDI、MDI时,本指标失效。

(5)WVAD指标可与EMV指标搭配使用。

由于交易的周期颇长,WVAD也有长期指标共同的特点,买点离最近一次的低价区稍远,卖点也距最近一次的高价区稍远,如果长期使用WVAD为买卖交易的依据,一旦其他指标已领先出现讯号,将给投资人带来心理压力,使其很难持续坚持等待WVAD讯号的出现,只要有一次无法克服障碍忍耐到底,则WVAD的统计交易模式,很可能因为个人主观情绪的左右,导致全盘投资计划的挫败。

PVI正量指标实用详解

—、PVI指标的原理解析

正成交量指标(PositiveVolumeIndex)又称为正量指标^(PVI),其主要作用是辨别目前市场行情是处于多头行情还是空头行情,并追踪市场资金流向。识别主力资金是否在不动声色地购进股票或抛出,从而得出市场的操作策略。

PVI指标主要作用有两点:①辨别目前的股价,处于多头市场或者空头市场;②追踪散户资金流向。

PVI指标的理论观点认为,当日的市况如果量增价涨,表示散户主导市场。相反的,如果当日的成交值缩减,表示机构大户正在不动声色地收购股票。也就是说,PVI指标主要的功能,在于侦测行情是否属于散户市场。

二、PVI指标的计算方法

(1)公式:

PVI=PV+(CLS-CISn)/CLSn×PV;

(第一次计算时,PV—律以100代替);

MAPVI=PVI的M日简单移动平均

PVI指标需先比较当日成交金额与前一日成交金额后才能计算。

(2)参数:

M=72(或144,288)。(一般平均线参数设定为72、144或288天,运用在中国股市时,大多采用较短周期)。

三、PVI指标的应用原则

(1)PVI指标位于其N天移动平均线之上时,表示目前处于多头市场。

(2)PVI指标位于其N天移动平均线之下时,表示目前处于空头市场。

(3)PVI指标由下往上穿越其N天移动平均线时,代表中期买信号。

(4)PVI指标由上往下穿越其N天移动平均线时,代表中期卖出信号。

(5)PVI与NVI指标分别向上穿越其N天移动平均线时,视为大多头信号。

投资者在应用PVI指标时一定要注意以下问题:

(1)PVI指标可以帮助投资者认清市场的结构,是归属于机构大户,还是散户市场。

(2)可以利用PVI指标的交叉讯号,作为中期买卖的依据。

(3)PVI指标最大的功能是配合NVI指标,共同追踪即将引发大多头行情的股票。因此,PVI指标与NVI指标,实为一组密不可分的指标组合。

TAPI指数点成交值指标实用详解

一、TAPI指标的原理解析

TAPI是英文"TotalAmountWeightedStockIndex"的缩写,中文译名为"每一加权指数的成交值"。是一种超短期股市分析技术指标。TAPI指标是根据股票的每日成交值与指数间的关系,来反映股市买气的强弱程度及未来股价展望的技术指标。其理论分析重点为成交值。TAPI指标认为成交量是股市生命的源泉。成交量值的变化会反映出股市购买股票的强弱程度及对未来股价的愿望,因而可以通过分析每日成交值和加权指数间的关系来研判未来大势变化。

二、TAPI指标的计算方法

TAPI指标的计算方法非常简单,主要是利用每个周期成交量与当前周期的加权指数来进行计算的。

以日为周期来计算TAPI值为例,其计算公式为:

TAPI=每日成交总值+当日加权指数

和其他指标的计算一样,由于选用的计算周期的不同,TAPI指标也包括日TAPI指标、周TAPI指标、月TAPI指标、年TAPI指标以及分钟TAPI指标各种类型。

经常被用于股市硏判的是日TAPI指标和周TAPI指标。虽然它们计算时的取值有所不同,但基本的计算方法一样。另外,随着股市软件分析技术的发展,投资者只需掌握TAPI形成的基本原理和计算方法,无需去计算指标的数值,更为重要的是利用TAPI指标去分析、研判股票行情。

三、TAPI指标的应用原则

TAPI指标主要是研究股价和大盘的量价关系,它主要是运用TAPI线与大盘加权指数的运动方向来判断股市未来的走势:

(1)TAPI的上升和下降与成交量始终是同步的,若发生背离现象,则是提示买卖时机。即指数上涨,TAPI下降,是卖出时机,投资者可逢高出货;指数下跌,TAPI上升,是买进时机,投资者可逢低吸纳。

(2)在连续上程中,股价处于明显转折处时,若TAPI异常缩小,是市场即将向下反转信号,持股者应逢高卖出。

(3)在连续下跌过程中,股价处于明显转折处时。若TAPI异常放大,是市场向上反弹或反转的信号,投资者可短线买进。

(4)在多头市场的最后一段上升行情中,加权指数创新高而TAPI值不能随之向上,则大势可能回档。

(5)在多头市场中,大势回档整理,成交量缩小,此时若加权指数回升,TAPI反而下降,也是短线买入做反弹的时机。

(6)在空头市场末期,加权指数已经跌至很低水平,而TAPI也无法下降,则提示大势已近阶段性底部。

(7)当多头市场来临时,TAPI值创新低的可能性为零,空头市场里TAPI值创新高的可能性也极小。投资者可根据市场情况灵活划定TAPI的高低点。

(8)TAPI无一定的高点、低点,必须与大势、K线配合,或与其他指标配合才能发挥其价值。

(9)对于用TAPI指标来研判指数而言,在不同的股市所选用的加权指数各不相同,甚至在同一股市中也存在着各种不同的加权指数,因此,TAPI的计算在实际运用中最好选择有代表性的指数来做标准。

此外,TAPI线和TAPIMA线之间的关系也有一定的应用原则:

(1)当TAPI曲线和TAPIMA曲线经过长时间的底部整理后,TAPI曲线开始向上运行,TAPI曲线也同时走平或小幅上升,说明股价上涨的动能开始增强,股价的长期向上运动趋势初步形成,投资者可以开始逢低吸纳股票。

(2)当TAPI曲线开始向上突破TAPIMA曲线时,说明股价的上涨动能已经相当充分,股价的长期向上趋势已经形成,如果伴随较大的成交量配合则更可确认,投资者应坚决地全仓买入股票。

(3)当TAPI曲线向上突破TAPIMA曲线并运行一段时间后,又开始向下回调并靠近或触及TAPIMA曲线,只要TAPI曲线没有有效跌破TAPIMA曲线,都表明股价属于强势整理。一旦TAPI曲线再度返身向上时,表明股价的动能再次聚集,股价将进入强势拉升阶段,投资者可以及时买入股票或持股待涨。

(4)当TAPI曲线和TAPIMA曲线再度同时向上延伸时,表明股价的强势依旧,投资者可一路持股待涨。

(5)当TAPI曲线和TAPIMA曲线同时向上运行较长的一段时间后,由于TAPI曲线运行速度超过TAPIMA从而远离TAPIMA曲线时,一旦TAPI曲线掉头向下,说明股价上涨的短期动能消耗大,股价有短线回调的要求,投资者可持股观望或逢低吸纳。

(6)当TAPI曲线从高g头向下运行时,表明股价上升动能已经衰竭,而下降的动能开始伊震,股价的中期上升趋势已经结束,而中期下降趋势开始形成,投资者应及时地卖出股票。

(7)当TAPI曲线从高位向下运行并向下突破TAPIMA曲线后,TAPIMA曲线也开始向下掉头运行时,表明股价的强势上涨行情已经结束,股价的长期下降趋势日益明显,投资者应坚决一路持币观望或逢高卖出剩余的股票。

(8)当TAPI曲线在TAPIMA曲线下方一直向下运行时,说明股价的弱势特征极为明显,投资者唯一能采取的投资决策就是持币观望。

(9)当TAPI曲线在TAPIMA曲线下方运行很长一段时间后,开始慢慢掉头向上时,说明股价的下跌动能暂时减缓,股价处于弱势整理格局,投资者还应继续观察,不要轻易采取行动。

(10)当TAPI曲线在TAPIMA曲线下方开始向上突破TAPIMA曲线时,说明股价的反弹动能开始加强,股价将止跌反弹,此时,投资者可以少量买入股票做短线反弹行情,但不可恋战,一旦行情再度向下,及时离场观望,直到股价长期下降行情开始形成。

(11)当TAPI曲线和TAPIMA曲线始终交织在一起,在一个上下波动幅度不大的空间内横向运动时,预示着股价处于一个长期的横盘整理的格局中,投资者应以观望为主。

EXPMA指数平均数指标实用详解

—、EXPMA指标的原理解析

指数平均数(EXPMA),其构造原理是对股票收盘价进行算术平均,并根据计算结果来进行分析,用于判断价格未来走势的变动趋势。

EXPMA指标是一种趋向类指标,与平滑异同移动平均线(MACD)、平行线差指标(DMA)相比,EXPMA指标由于其计算公式中着重考虑了价格当天(当期)行情的权重,因此在使用中可克其他指标信号对于价格走势的滞后性。同时也在一定程度中消除了DMA指标在某些时候对于价格走势所产生的信号提前性,是一个非常有效的分析指标。

二、EXPMA指标的计算方法

(1)EXPMA=[当日或当期收盘价×2+上日或上期EXPMA×(N-1)]/(N+1)

(2)首次计算,上期MEXPMA值为昨天的EXPMA值,N为天数。

(3)可设置多条指标线,参数为12,50(12日,50日)。

(4)函数:MA1:EMA(CLOSE,P1);

MA2:EMA(CLOSE,P2);

MA3:EMA(CLOSE,P3);

MA4:EMA(CLOSE,P4)。

三、EXPMA指标的应用原则

(1)在多头趋势中,价格K线、短天期天数线(例如(12,50)中的12日线)、长天期天数线(50日线)按以上顺序从高到低排列,视为多头特征;在空头趋势中,长天期天数线、短天期天数线、价格K线按以上顺序从高到低排列,视为空头特征。

(2)当短天期天数线从下而上穿越长天期天数线时,是一个直得注意的买入信号;此时短天期天数线对价格走势将起到助涨的作用,当短天期天数线从上而下穿越长天期天数线时,是一个值得注意的卖出信号,此时长天期天数对价格走势将起到助跌的作用。

(3)—般来说,价格在多头市场中将处于短天期天数线和长天期天数线上方运行,此时这两条线将对价格走势形成支撑。在一个明显的多头趋势中,价格将沿短天期天数线移动,价格反复的最低点彳答位于长天期天数线附近;相反地,价格在空头市场中将处于短天期天数线和长天期天数线下方运行,此时这两条线将对价格走势形成压力。在一个明显的空头趋势中,价格沿短天期天数线移动,价格反复的最高点将位于长天期天数线附近。

(4)一般当价格K线在一个多头趋势中跌破短天期天数线,必将向长天期天数线靠拢,而长天期天数线将对价格走势起到较强的支撑作用,当价格跌破长天期天数线时,往往是绝好的买入时机;相反,当价格K线在一个空头趋势中突破短天期天数线后,将有进一步向长天期天数线冲刺的希望,而长天期天数线将对价格走势起到明显的阻力作用,当价格突破长天期天数线后,往往会形成一次回抽确认,而且第一次突破失败的可能性较大,因此应视为一次绝好的卖出时机。

(5)当价格K线在一个多头趋势中跌破短天期天数线,并继而跌破长天期天数线,而且使得短天期天数开始转头向下运行甚至跌破长天期天数线,此时意味着多头趋势发生变化,应做止损处理;相反,当价格K线在一个空头趋势中突破短天期天数线,并继而突破长天期天数线,而且使得短天期天数开始转头向上运行,甚至突破长天期天数线,此时意味着空头趋势已经改变成多头趋势,应作补仓处理。

(6)价格对于长天期天数线的突破次数越多越表明突破有效,第一次突破一般会以失败而告终;价格对于长天期天数线的突破时间越长越表明突破有效。一般来说,在价格日K线技术指标体系中的EXPMA指标长天期天数线被价格突破之后,需要两到三个交易日的时间来确认突破的有效性。

(7)当短期天数线向上交叉长期天数线时,股价会先形成一个短暂的高点,然后微幅回档至长期天数线附近,此时为最佳买入点;当短期天数线向下交叉长期天数线时,股价会先形成一个短暂的低点,然后微幅反弹至长期天数线附近,此时为最佳卖出点。

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